【华通铂银网12月23日讯】•由于强劲的工业需求和2024年的避险买盘，银价超过了30美元/盎司。
•白银的上升通道模式表明，2025年白银价格将出现长期看涨趋势。
•长期趋势表明，2025年将保持看涨势头。
作为工业大宗商品和避险资产，白银在全球经济中扮演着至关重要的双重角色。白银无与伦比的导电性使其成为清洁能源和技术等行业必不可少的材料。2024年，白银价格超过30美元/盎司。强劲的工业需求、地缘政治危机和避险买盘推动了银价上涨。超过2亿盎司的供应缺口支撑了这一表现，这为2025年的前景奠定了基础。此外，在新兴趋势的推动下，白银在工业和金融市场上的重要性正在上升。清洁能源革命和人工智能的进步使白银在2025年走上看涨的轨道。
2025年通货膨胀和利率对银价的影响
通货膨胀极大地推动了人们对白银的兴趣，因为白银可以对冲货币贬值的风险。2025年，地缘政治紧张局势、供应链中断和工业需求增加预计将推动高通胀压力。此外，下图显示美国通胀率稳定在2.75%。与此同时，美联储已经在2024年三次降息。然而，从2024年12月开始的经济预测表明，与之前的预期相比，2025年降息的可能性较小。
另一方面，分析师预计2024年白银的工业需求将达到12.1亿盎司，是有记录以来第二高的一年。通货膨胀可能会放大可再生能源和电子等关键行业的成本，导致严重的供应缺口持续存在。
能源行业的通胀也推高了对太阳能电池板和电动汽车的白银需求，与全球绿色能源目标保持一致。此外，到2050年，仅太阳能一项就可能占全球白银储量的98%。
在强劲的工业需求和地缘政治危机期间的避险买盘的推动下，2024年白银价格超过了30美元/盎司。上图显示了2024年美国利率的趋势变化。如果2025年利率进一步下降，白银的上行轨迹可能会继续。历史数据显示，在低利率时期，白银等无息资产更受青睐。这一趋势与2025年各国央行采取鸽派立场以应对经济增长放缓的预测相符。高通胀、持续的工业需求和潜在的降息为2025年银价进一步上涨创造了有利的环境。
工业需求和新兴趋势
清洁能源革命推动白银需求
向清洁能源的过渡仍然是白银工业需求的最重要推动力。银无与伦比的导电性使其成为太阳能电池板、电动汽车和核反应堆的必备材料。例如，在2024年，美国安装了1.05亿块太阳能电池板，需要6700万盎司的白银。此外，每辆电动汽车使用大约25-50克银。因此，到2030年，预计将有数千万辆电动汽车，这将大大增加白银需求。
下图显示，到2032年，太阳能光伏市场预计将增加到3837.8亿美元，凸显了白银的重要性。
此外，一个核反应堆需要大约56,000盎司的银。因此，从波兰到日本，世界各国政府纷纷新建工厂，为白银的工业增长增添了另一层色彩。
人工智能在促进白银消费中的作用
人工智能（AI）革命是推动白银需求增长的新兴趋势。白银具有优异的导电性，因此在为人工智能系统提供动力的高性能半导体中不可或缺。到2030年，技术进步将需要额外的2300万盎司白银。
依赖先进芯片的人工智能数据中心依赖于银的高导电性和反射率，巩固了其作为科技行业关键资源的地位。清洁能源革命和人工智能的进步为2025年及以后的白银工业需求提供了坚实的基础。这些趋势和持续的供应短缺加强了白银在全球技术和环境进步中的重要性。
白银市场趋势的出现
长期趋势指向爆炸性走势
如下图所示，白银的技术前景仍然强劲看涨。它说明了过去几年上升通道模式的形成，反映了长期的看涨趋势，有更高的高点和更高的低点。银价在测试了34美元附近的上边界后，在29.48美元附近交易，表明短期回调。28美元附近的趋势线是一个关键支撑位，可以稳定价格并为上涨势头提供基础。然而，如果跌破该支撑位，白银可能会测试25美元的水平，与更广泛上行通道内的历史支撑位一致。
上行通道的延续表明，2025年白银价格将出现看涨倾向。这得益于强劲的工业需求和持续的供应赤字。如果银价保持在28美元上方并反弹，银价可能重新测试34美元的阻力位。成功突破的目标可能是38-43美元。然而，地缘政治风险和货币政策的变化将是影响价格走势的关键因素。投资者应密切关注这些技术水平和外部驱动因素，以寻找白银市场的机会。
金银比：测试关键区域
金银比已接近92附近的关键阻力位，这在历史上标志着白银的相对底部。金银比从2020年高点回落，形成更高的低点，目前向这一关键阻力区域的靠近表明银价可能见底。从历史上看，金银比的峰值会形成黄金和白银的底部。
近期金银比的变动表明其正试图稳定在较低水平。突破关键阻力区以上可能导致继续上升。然而，如果未能突破这一水平，可能会确认银价触底。在这个区域被拒绝可能会将金银比推向接近76的下限。这一转变将加强白银对2025年工业和投资前景的看涨。
潜在价格在2025年增长至50美元
白银的看涨前景得到了季度图表的支撑，该图表揭示了杯柄模式的形成。这种看涨的延续模式在过去几十年里一直在演变。“杯形”代表了从20世纪80年代到21世纪初的长期盘整阶段，而近年来形成的“杯把”则表明了潜在突破之前的最后盘整阶段。
2024年，白银触及34美元附近的关键阻力位，与杯把边缘对齐。如果白银决定性地突破该水平，下一个目标是50美元附近的历史高点。该水平上次出现在1980年和2011年。在看涨模式、工业需求和供应短缺的推动下，这种价格走势可能在2025年展开。宏观经济趋势可能会进一步支撑这轮涨势。银价突破50美元或将推高至未知领域，这取决于市场动能和供需动态。
底线
白银在2025年的前景似乎很强劲，主要受到宏观经济和工业因素的共同推动。持续的通货膨胀、温和的货币政策和不断上升的工业需求是推动银价上涨的关键因素。此外，清洁能源倡议和人工智能革命推动了这一需求，为白银价格增长创造了有利的环境。
此外，技术形态有力地证实了看涨轨迹，潜在目标位在50美元附近的历史高位。金银比率接近关键水平，强化了白银的相对强势。尽管如此，地缘政治和货币变化带来的风险依然存在。如果银价在2025年突破34美元，可能会引发向43-50美元的看涨走势。与此同时，25-28美元区间仍是银价的关键支撑区域。
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